波段交易入门 pdf(期货波段交易)

我是一个靠日内波动盈利的全职Day Fxtrader，主要是依照市场结构进行交易（形态学、动力学、市场供需和价格行为）。写这个回答不是要贴什么牛逼的交割单来炫耀，更不想写一些说了等于没说的废话。我选择做外汇交易，是因为波动可预估，风险可控，交易时间明确，机动性比较好把握。另一方面，相对于中长线，更能保持对市场的敏锐度。

作者：本来只是想提一提美元指数和货币相关性的，几百字够看。但越写越多，到现在6000多字……

在这里我简单提一些外汇的日内波段交易思路，下面讲的，看似复杂多元化，其实只是给你开拓思维，你顺着这些东西，慢慢的思维打开了，发现原来还可以这样，就是我的初衷吧。

对我来说，市面上的技术分析，我大多都接触过。都可以赚钱，但也各有各的缺陷，赚钱的就不说了，但缺陷你就必须清楚，不然你的胜率肯定无法提上去。要知道交易是做减法的，而不是做加法。在实操的时候，整体的一个系统性评估，只需要花费几分钟就可以完成。

例如这个小故事：游客找路边的画家为自己画了幅肖像画，结果刚坐椅子上5分钟，画家就画好了。游客说：你的收费太高了，5分钟不值这个价钱，但我会付钱的，因为这肖像看起来确实不错。画家说：不是五分钟，是20年5分钟。

我认为想要做好交易，一定要多犯错，多踩坑。其次是要开始对市场结构清晰明确，之后识别盈利形态，再从“概率”上取胜。可能经常用指标或者趋势线啊之类的交易者，缺少对价格行为的规律总结。但这个市场的价格，运行起来是有很强的规律的，我不方便细说，放一些图给大家细品。我希望大家看完会对交易有一个全新纬度的认知。

你看看就这同样一段价格波动，就有多少种规律可以发掘。事实上，这种形态规律远不止于此。所以我才一直强调交易的概率，以及筛选关键的入场位置（风险收益最优质的价位）

再来几张为了更新回答，简单做的复盘。

注：太多啦，不一一举例。对于对市场结构有一定基础的交易者，也许从来没见过这种分析，但你一定清楚这些图的含金量，对我来说是无价的财富。

我之所以把这个放出来，是因为我不觉得有多少人可以学以致用，因为你并不知道它的原理是什么。市场上有一句话，当一个策略大家都在用，它就失效了。但我认为，这些基础模型，就算是所有的交易者都懂了，也不可能改变市场的价格行为。为什么呢？除了价格的模型是随机的之外，更是因为这个市场的交易量一大部分都来自机构的量化交易，人为参与的成交量只占30%不到。既然是算法，就一定是讲逻辑的、是精确的。但我相信只是机构算法交易的冰山一角。

这是外汇市场，不，是整个二级市场，期货、股票、黄金、原油、天然气、加密货币……任何一个有K线和流动性的市场的量化的基础。只要市场结构不发生根本性变化，那么这些规律将会以混沌、随机的方式一直存在下去。唯一不同的就是，随着市场交易策略的演变和优胜劣汰、高频交易等等的流动性增加，将会改变市场的一些运行逻辑，但本质是不会变的——因为这个市场的背后是人，主宰资本的就是人性和反人性的二次元对立。

而另一方面，随着高频的交易量增加，超短线交易，比如1分钟交易者，明显感到蜡烛的毛刺越来越多，炒单、依照单根蜡烛的波动势能来交易越来越难。当然这和今天的内容没有任何关系。但你要清楚的是，像stophunting——猎杀止损、假突破等之类的机构行为会更加频繁。唯一可以解释通的就是为成交订单随着成交量的增加而增加，价格运行的逻辑就是成交未成交订单。而拉止损（挂单）必打，这就是价格波动的使命！所谓的未成交订单就是：限价挂单、止盈线、止损线……

简要说明：

1，外汇相比较黄金、原油、比特币、期货，是风险最小的交易产品。原因两个字：稳定。并且外汇比其它金融产品多了一个美元指数，也就是我想强调的货币相关性。尽管黄金和EUR、CHF、CAD、AUD也有相关性，UKUSOIL和CAD相关，但并没有美元指数对其他非美那么强的共振效果。期货就更不用说了，最多只是多品种联动而已。

2，如何定义日内波段？拿下降趋势举例，日内波段就是在当日的最高价“附近”做空，在最低价“附近”止盈。如果没有抓到好的位置，就只能参与当前趋势，所以并不限于波段。唯一的标准就是盈利就好，又或者停止此品种交易。方向的判断，其实都是概率事件。在方向走出来以前，哪种概率大，风险小，就做哪种交易。除了上边的一些配图，大家可以简单看个下方的神仙图。觉得牛逼的多给我点赞就好。

图一，通过美元指数分析

图二：通过交易时间

图三：形态类

够简单吧？不需要均线、也不需要指标。但不管是哪一种，依靠的都是市场结构。当然偶尔我会用MACD。

图四：指标

8月7号GBP

图五：供需和价格行为

事实上，交易时间段是我要判断的很重要的标准。因为时间背后是世界各地交易员参与交易背后的交易量。交易量过少，也就是市场没波动，比如日本这段时间，又或者是美盘下半场，就算有好的机会也不会做的。我的交易很明确：日内波段、专注英镑、寻找并参与伦敦波动。大致在14:00——17:00这段时间内，交易信号一定会出现。这样极大的提高了我交易的工作效率。

各个交易时间段的成交量分布图。你会发现最主要的是15点开盘，也就是伦敦这边。其次是纽约的20-23点这四个黄金时间段。

3，仓位的设定，是依照止损来设定的，其止损是当日品种平均波动-当日已波动=即便是做错了，价格最多还会跑出来的波动极限。然后用你可以承担的亏损／潜在会被止损的波动=可以开的仓位。

例如：风险额度300、英镑平均波动1000pips、当日英镑已向上波动600pips、那就是还剩下400pips左右的波动未达成。如果此时你认为价格是个假突破，你选择做空。那你的止损仓位差不多就是300美金/400pips≈0.75手。风险自己调节。其中，英镑的平均波动只是平均数，你的开仓只能≤0.75手左右。

所以仓位管理很重要的。

注：如果入场一段时间后，还是在浮亏，那这属于战略失误，比如在DXY重要支撑做多，但是后来价格跌破了支撑。那么所有非美货币肯定会相应的突破阻力位。那你在阻力位做空的非美单，肯定就有解套需求。但因为你在最好的价格入场。所以这种重要价格就会给你解套的机会。你跑就好了。

4，所谓的解套，本质上是供需力量的变化。是市场为了增加流动性的一种技巧。什么意思呢？我本来做多，被套，然后市场回来给我机会解套，然后我变成空头。这本身就增加了市场的交易量，并且会遭到抛售，行情将会大幅波动。所以解套的机会，基本只有一次，不要抱侥幸。聪明的交易者会加以利用。

5，要专精一个品种。我只做英镑和镑系客盘。因为波动适中，风险可控。

6，日内交易，不代表频繁交易。每天2单左右。因为日内的趋势性波动，一般有1-2次。2次的一般有V形反转属性。

7，为什么要抓最高最低价？因为这里的风险最低，容易解套。更重要的是风险收益比是最优质的。聪明的人，懂得用小的风险，博取未来远远大于风险的收益。这就是投机性投资的意义和价值。知道市场供需的人，都应该明白，在供应最小的价位，建立多头。在需求最小的地方建立空头。而这对应的就是当日最低价格和最高价格。这也强调了入场为择机选择的重要性，有些位置宁可不做，也不要恶心自己。

8，我可以100%的告诉大家。不管任何交易周期，市场的波动是极其规律的、可测量的。而这种规律正被市场用于量化交易。其最基础的就是abcd这种形态，以及震荡突破1:1。他们构成了这个市场价格行为的底层逻辑。

就目前市场的价格行为来说，都是从闪电发展出来。而衍生出来的规律，更高级，更有魅力。

作为交易者，无论是什么交易周期，所要做的就是通过这个闪电和箱子中，寻找更高级的规律，然后识别盈利概率、增加自己的胜率以及持仓时间。

8，比较重要的概念。不管是日内，还是中短线，你要确定就是——如果你在拐点交易，你要明白接下来的波动，有多大概率是上一波的回调，还是上一波的扩展。如果是扩展，那就是趋势的开始。如果是一波回调，那回调之后，就是趋势的开始。交易者所要提升技术的真实部分，其实就是这个东西。你的判断给你带来多少利润？又会给你带来多少风险？要权衡在交易风险最小的位置建仓，并想好退路，以及当持仓暂时正确后，思考价格可能走出的1、2、3段延展的可能性。因为目前所持的仓位可能只是一个趋势的回调段。

（其实，你只要知道这个盈利模型，你就可以稳定赚钱了。另一个意思就是，要在明显的地方、容易被骗的地方，睁大眼睛。）

9，我不想谈技术指标的“”，以及动量交易。指标本身没有问题。问题是很多人过于并没有真正理解背驰这种价格行为。我简单提一提“背驰”不看的可以省略……

一切用技术指标的交易者，其实就是动量交易者。大部分人用指标，是因为“背驰很好用”。在上涨行情，此时的指标早就告诉你价格背驰了，没动力了。但很多时候，尽管出现背驰，就算价格转头，这里依旧不是一个拐点。你发现，价格短暂的下跌，然后又破新高——这只是遵循某个价格形态的一批大资金，量化止盈平仓后因为市场短暂的缺少对手盘而出现的自然反弹。没过多久，趋势就会延续，走出一个新的闪电。

而之前的这个反弹，就是用来驱赶意志不坚定的多头，吸引空头入场的。因为有人通过技术指标摸顶做空，而且不止1个。所以上方堆积了大量的止损挂单，那么价格就要成交这些挂单……这，就是趋势行情中，每天一直上演的剧本。

真相是：真正高点只有一个，真正的低点也只有一个。而在趋势中那些无数个震荡、回调，只是趋势的一部分。很多人在这里迷失了……

你之所以相信指标背驰，是因为恰巧某一次指标告诉你：价格背驰了。你又恰巧抓到了某个大级别形态的完结点，也就是多头头寸的价位。所谓的幸存者偏差吧。就像是扛单扛了回来，于是你认为今后还可以抗一个道理。统统都是概率。

想要用“指标背驰”加大自己盈利和持仓时间概率的唯一办法就是：在上涨趋势中，做超卖／底背驰，在下跌趋势中，做超买／顶背驰。最后赚钱的肯定是我。这是因为我在顺势交易。我们都可以赚钱，但你赚的是回调，而我赚的是扩展段。当然指标还有很多其他的用法，不单单是背驰，比如我上面提到MACD用法。

10，你要专精一个技术分析，但你同时也要了解其他技术分析的缺陷。比如开篇第二张下破趋势线做空，反而空在了支撑位置上。在支撑位做多，这是常识对吧？很多新手会陷入矛盾：“我要遵循自己的交易计划”，坚决不平仓、坚决执行。但显然，在你没搞懂这个市场逻辑之前，你不可能制定出一个中肯有效的计划。因为你的盈利概率偏离了稳定盈利的收益曲线太多。

你要做的是减少频繁交易，认识到自己的能力。多学习、复盘、了解市场基本运行的逻辑。整天钻研指标什么的，方向已经错了，时间也白白浪费了。如果你只会划线，而忽略了市场结构，那么你将永远会持续的亏损下去。像是“简要说明 图二”这种图，本篇回答中，至少有4张配图是同一种盈利模型，哪一张不是突破交易者的噩梦？止损高点、套牢、然后爆仓。

做突破频繁亏损，就是因为自己的注意力只单单关注在了当前突破的这个价格行为上，但却忽略了多时间周期框架下的支撑阻力结构，以及市场多空力量。当然还有其他的技术分析，比如均线、谐波、供需交易、市场纠错行为、价格行为、波浪、威科夫量价、缠论、指标背驰、甚至形态上的ABCD都至少有4中变形。你得明白这些技术分析的缺陷，以防止被市场利用。但前提是，你要有渠道知道。

11，很多人说心态好了，自律了，就可以盈利。我不否认。我认为心态和执行，是稳定的关键因素。但如果你没有一个正确看待市场的眼睛，你的自律和心态没有任何意义——那仅仅只是自欺欺人罢了。

12，我发这个帖子，是为了给一些交易者开拓交易思维的。有些杠精，请拿出你的实力。

下面就是简单的一个思路，并不具备构成交易策略，但依旧可以为你的交易提供盈利概率。

注：美元指数的走势，只是为你的判断加了一份保险，可以优化你的入场和风险收益比，告诉你是否某个价位是否有入场的价值。并不是说没有美元指数，就没办法做交易了。不是这样的。你最好能看懂我上边画的那些图。那个才是盈利的资本——对市场的有效分析。

1，我们先来看看美元指数的价格走势图（截止2020年8月6日星期4 00:00）

这是一张美元指数1H的走势图。每个方框内，有24根蜡烛，代表1H交易周期下，当日的价格波动范围。

2，我们附加上每日的波动点数：

我们发现，美元指数最近6天的每日波动是

62 17小时/74 12h/98 10h/67 14h/61 7h/70 15h（日图收盘价格）

所以，我们可以知道美元指数近期的波动在每日720pips要花12小时左右。那这个12h，就是平均的持仓时间。

注：

1，720pips是小点，1pisp=1美金

2，这个可以用ATR指标来计算，通过数值的调整，在1D图，进行确认。

3，我们再加上趋势发动的时间范围

20:00、17:00、14:00、16:00、21:00、14:00

你会发现，几个小规律：

1，当日趋势发动的时间大多数，是在欧盘区间内，然后是美盘上半场居多。而亚盘，更多是一种对行情的铺垫，诱多、诱空、震荡。偶尔有一两天属于大单边，开盘就是当日的最高点，和最低点。

2，趋势发动的开始，一般是当日的价格极限、或接近价格极限。

注：所谓的价格极限，就是对于日内波动来说，只存在两个极限价格：最高价，和最低价。如果日内是空头趋势，那么此价格极限就是当日最高价。

3，趋势的发展，是需要一定时间的。

4，趋势的波动值，无限近似于上图计算的，每日720pips左右。

5，……

4，为什么是美元指数？

因为美元指数，是非美走势的晴雨表。和非美共振。以及可以通过指数来判定货币的强弱关系，寻找交易机会。下图绿线为美元指数。

偏离指数越高的USDAUD、USDCAD，代表了此时的AUD、CAD相对于美元最弱。而USDCHF，偏离DXY最低，代表CHF最强。因此，我们知道此时此刻的AUDCHF最弱。

当然也有很多背驰的情况，不在举例。大家自行去寻找对比。比如美元指数涨，GBPUSD也暴涨，那GBPJPY一定大暴跌。

好像有点跑题了。

图一中，已经明确的告诉你：所有货币都是要跟着美元指数跑的。那么，只需要知道美元指数的走势，（强支撑在哪里，强阻力在哪里，在哪里可能会反转，非美是否跟着共振？又或者强度完全跟不上指数的波动？）以此来寻找非美货币的日内波段交易机会。

再看一例，非常典型

5，美元指数的价格，才是外汇市场直盘货币对最有效的指标

1，美元指数，有自己每日的平均波动幅度。只要自己的波动没跑完，非美一定还有波动要跑。如果此时你的非没有持仓，有在纠结要不要平仓，这就可以给你指导方向和持仓时间。当然他的货币对也一样，就拿英镑来说，震荡日在700pips，正常在900-1100，过了1100就属于强波动了。就算GBP跑完了当日的平均波动，但此时你发现DXY趋势性非常强，那么你就可以继续持有你的非美持仓，或者减仓推保护。

2，美元指数到了支撑阻力，非美一定也是支撑阻力。美元指数反弹，非美必定反弹。如果此刻非美没有动静，或者着震荡、甚至背驰，此交叉盘必定有大波动。

3，如果你根据美元指数的走势，抓到了英镑日内的价格极限，价格已经滑行了一段距离。那么我问你，你的止损线要怎么拉？止盈线要怎么拉？

答案是：结合GBPUSD的日内波动来设定止损范围，前面已经讲过了。盈利后推保护。因为如果你的入场位置是价格极限，那么价格不可能再涨上去。因为已经没有那么便宜的价格啦～止盈，就很简单了，把止盈线放在此品种日内的平均波动数值上，比如GBPUSD的700-1100pips，然后该干嘛就干嘛去啊。也就是说，你可以不拉止损线。但一定要有止盈线。不过心里一定要清楚你的止损在哪。

6关于止损

止损线和止损是两个概念。

“止损线”，相当于你给市场抛出了一个挂单，当某一价位的挂单极多，那么此挂单必定被成交。也就是一定会被止损的意思。因为价格的运行原理就是未成交订单。止损线，就是未成交订单的一种。所以，大家经常遇到，mlgb，刚一止损，价格就回去了，就是这个道理。

“止损”，是战略部署错误。比如重仓、追涨杀跌、交易密集区入场、方向错误……你知道错了，你主动发出的这个行为，叫止损。

7，最后一点

赚钱的核心是什么呢？

首先你要立志成为一名专业的TRADER，建立Pro trader的思维逻辑。不然凭什么赚钱呢？专业不是说你要对外汇商知道多少、基本面知道多少，而是对价格、对市场结构具有实打实的基本功，以及完善的交易思维。在正确的认知下，你才可能作出正确的选择。要知道，赚不到钱，老是出错，其实不是你笨，而是这个方法根本就不行！就是因为市场上的很多方法，导致了大部分人的亏损。这个前面已经讲过了！盈利的人之所以盈利，就是因为试过了市面上的所有的方法，知道了这些方法的漏洞，于是不再轻易受骗上当了——因为他可以识别陷阱，并且运用陷阱来捕捉猎物——有一天他从猎人口中的食物，变成了狩猎者。

所以我思来想去就这几点吧：支撑阻力，合理风控，持仓时间，回调入场，持续性、专一性、稳定性！这个市场唯一的长线就是锁定风险，让账户存活下去。

支撑阻力——对市场结构的认知

合理风控——对资金仓位的把控

持仓时间——心态上尊重自己的选择，自律，以及格局

回调入场——交易技巧

持续性——保持对市场的敏感度

专一性——对策略、对品种、对自我选择的忠诚

稳定性——对交易系统大道至简的精益求精

很多内容并没有补充说明，因为太多知识点。不同的交易方式都会衍生出不同的问题。任何一个小问题拓展出来说，就是一大堆新的注意事项。我也不知道该说什么。有问题就问吧。希望大家学以致用，今后可以对价格行为更全面的分析。

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文章来源：laughing168

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